La nueva institución se denomina ARCAP y nucleará a los inversores en private equity, venture capital y seed capital de la República Argentina.Los principales referentes del sector se unen para desarrollar la industria, fomentar la inversión de largo plazo en actividades productivas y rentables atrayendo capitales al país. Estas actividades de inversión son reconocidas hoy a nivel mundial como catalizadores del crecimiento económico y la creación de empleo.
ARCAP es una institución sin fines de lucro que trabaja para el desarrollo, el estímulo y la promoción de inversiones a largo plazo en la economía Argentina, a través de vehículos de inversión que invierten en proyectos y empresas argentinas.
ARCAP es la institución representativa en la Argentina de los fondos de capital privado, emprendedor y semilla (fondos conocidos mundialmente como de private equity, venture capital y seed capital). Agrupa a casi 40 miembros que interactúan con la misión principal de desarrollar y fomentar la inversión en compañías que ún no cotizan en la bolsa, así como la representación, gestión y defensa de los intereses profesionales de sus socios.
Su misión es aumentar y mejorar los distintos frentes de la inversión de largo plazo en Argentina, en línea con las principales prácticas internacionales pero adaptándolas a las condiciones locales. En este contexto, una misión clave de ARCAP será la integración estratégica de esta industria con los mercados de capitales.
Para llevar adelante esta misión, ARCAP ha definido los siguientes objetivos básicos:
- Representar a la comunidad inversora de capital privado, emprendedor y semilla en Argentina, defendiendo sus intereses;
- Desarrollar la industria del capital privado, emprendedor y semilla en el país, a partir de colaborar con el mejoramiento de políticas públicas que faciliten la actividad de inversión a largo plazo y de difundir los efectos positivos que pueden tener sobre el crecimiento económico de la Argentina;
- Actuar como un facilitador en la relación entre los distintos actores de la comunidad inversora en Argentina, procurando profundizar los lazos y
constituyendo un foro de debate; - Recoger, procesar y difundir los conocimientos y datos relacionados con la industria en la Argentina;
- Promover y supervisar la ética y las mejores prácticas en los gestores de fondos de industria, principalmente en cuestiones de gobierno corporativo en las empresas en donde se invierte, de acceso a los mercados de capitales y de responsabilidad social, fiscal y ambiental;
- Cooperar con instituciones internacionales aliadas, promoviendo el desarrollo de la relación entre mercados y el desarrollo de la cultura de
private equity y venture capital;
¿Qué es Private Equity, Venture Capital y Seed Capital?
Es la actividad de inversión en acciones de empresas de capital cerrado, es decir, que aún no cotizan en la bolsa. Las principales diferencias con la actividad de inversión en acciones de empresas de capital abierto o públicas son que:
- Toman un horizonte de inversión mucho más prolongado – típicamente entre 5 y 10 años. Muchas veces, el ciclo de inversión culmina con la salida a bolsa de la empresa en donde se invirtió. Típicamente el inversor se involucra en la dirección y/o la gestión de la empresa, procurando ayudar a la definición de la estrategia de crecimiento y mejoramiento de prácticas de gestión en la empresa.
- La inversión se realiza a través de fondos cuyo tamaño varía entre los cientos miles de dólares - para los fondos de capital semilla - y los miles de millones - para grandes fondos de capital cerrado, en mercados desarrollados.
- La industria se segmenta típicamente de acuerdo al estadío de crecimiento de las empresas en las que se enfoca cada fondo.
- Capital Semilla (Seed Capital): es la inversión en la fase inicial de una empresa. El capital se aplica a la formación misma de la empresa a partir de un plan de negocios, de un proyecto, de un producto, o de una tecnología innovadora. Este tipo de inversión (típicamente desde unos miles de dólares hasta los u$s500,000) se caracteriza por tener riesgos y retornos muy altos.
- Capital Emprendedor (Venture Capital): es la inversión durante la fase de crecimiento acelerado de una PyME. En general, el fondo de capital emprendedor se suma como socio minoritario en empresas en donde ya se ha probado un modelo de negocios exitoso y la empresa está lista para crecer fuertemente. La inversión típica va desde los USD 500,000 hasta varios millones de dólares, dependiendo del mercado y de la fase de crecimiento en la que se encuentra la empresa.
- Capital Privado (Private Equity): es la inversión durante la fase de madurez o restructuración de una empresa mediana o grande. La inyección de capital se destina a darle liquidez a la empresa o sus accionistas. También se destina a implementar una nueva estrategia de inversión, como la consolidación del sector o la optimización de su estructura de capital. Esta fase a menudo precede la eventual apertura del capital de la empresa en la bolsa o la venta de la empresa a un inversor estratégico.
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